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Gemischte Fonds

Seit nunmehr zwei Jahren gibt es am Markt verstärkt die Mischfonds, die es zu erwerben gilt. Aus Sicht von Anlageberatern und anderen Experten sind diese eine optimale Alternative zu den klassischen Fonds. Mischfonds werden dabei auch als vermögensverwaltende Fonds oder kurz VV-Fonds bezeichnet.

Während klassische Fonds in ihrer Anlagestrategie stark begrenzt sind, sieht das bei Mischfonds anders aus. Sie müssen nicht einen bestimmten Teil des Kapitals in Aktien, Wertpapiere, Rentenversicherungen oder Immobilien stecken. Es besteht lediglich die Vorgabe, das bestehende Vermögen soweit wie möglich zu erhalten. Hierbei gilt, dass Mischfonds das Kapital auch umschichten können. Das heißt, sinken die Aktienkurse, kann das in Aktien angelegte Kapital auf sichere Wertpapiere umgeschichtet werden, so dass die Verluste in diesen Mischfonds weitestgehend vermieden werden.

Defensive und offensive Mischfonds

Auch bei den Mischfonds unterscheidet man zwischen defensiven und offensiven Mischfonds. Die defensiven Mischfonds wurden in einer aktuellen Untersuchung, die von Scope durchgeführt wurde, besser bewertet. Ihre Performance in den vergangenen Jahren war im Schnitt deutlich besser, als bei offensiven Mischfonds zu bewerten. Einer der Gründe dafür besteht wohl darin, dass offensive Mischfonds erst dann wieder in Aktien investieren, wenn der Aufschwung schon längst im Gange ist. Dadurch wird wertvolle Zeit verschenkt, die eine bessere Performance ermöglichen würde.

Dennoch ist auch bei den defensiven Mischfonds nicht immer alles optimal geregelt. So mussten ein Viertel der Mischfonds Verluste innerhalb der letzten drei Jahre von zehn Prozent oder mehr hinnehmen. Insgesamt ein Fünftel der Fonds konnten das ursprüngliche Kapital nach drei Jahren nicht mehr aufweisen. Immerhin gab es aber auch 36 Prozent der defensiven Mischfonds, denen es gelang, eine positive Performance hinzulegen oder aber zumindest den Kapitalerhalt zu erlangen.

Mischfonds in Krisenzeiten sehr beliebt

Gerade in Anbetracht der Tatsache, dass viele Anleger von den Abstürzen der großen Aktien innerhalb der Finanz- und Wirtschaftskrise gebeutelt sind, ist es erstaunlich, dass es speziell bei den Mischfonds doch einige Gewinner gibt. Hierbei hat sich bewährt, dass ein stetes Umschichten der Fondsanteile von risikoreichen hin zu sicheren Anlagen auch in Krisenzeiten positive Entwicklungen erlaubt.

Dennoch sollten Verbraucher, die jetzt Interesse an einem der Mischfonds gefunden haben, sich nicht vorschnell entscheiden. Es ist erheblich wichtiger, sich die einzelnen Mischfonds erst einmal genauer anzusehen und die Performances der vergangenen Jahre zu studieren. Denn die große Gefahr, dass die Fondsmanager eine Baisse übersehen oder sie zu spät bemerken, ist insbesondere bei diesen Mischfonds gegeben. Nur wenn das Fondsmanagement gut und schnell agiert, kann der Mischfonds attraktive Renditen mit sich bringen.